近日，中信银行私人银行与胡润研究院联合发布《全球视野下的责任与传承— 2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》，该白皮书主要聚焦于时下两大热门话题——家族传承和企业家责任。

 来源：WEALTH 财富管理

1. 八成以上企业家已考虑家族传承事宜，文化传承是灵魂

随着创一代的年龄上升，中国企业逐渐进入交接期，家族传承的意识逐渐增强，和重视度日益提高。

本次调研显示，86.2% 的企业家已开始考虑或着手准备家族传承事宜 , 在家族传承的过程中，文化传承和财富传承是中国企业家目前最为需要传承的两大内容，占比分别为 56.7% 和 48.5% ；其中文化传承包括创新、勇气、抗压、价值观等深层次的思维观念和生活方式，它是基业长青、永续的关键性因素和 " 灵魂 " 指导。

2. 家族传承的三大挑战：接班人、企业权属、内外环境

在家族传承过程中，接班人是决定成败的关键因素，但家族后代接班意愿低、无能力接班、多子女难以确定接班人、接班人理念与企业文化、价值取向冲突等现象广泛存在。

另一方面，在企业经营过程中，家业不分、风险混同、权属不清、权臣稀释控制权、一代企业家难放权等问题也成为家族传承的痛点。

除此以外，中国现代对家族传承研究起步相对较晚，当前的知识体系和法律法规还不够完善，专业经验少且缺乏长期规划，第三方传承机构的服务和专业度不足及瞬息多变的宏观政策等市场内外环境为中国企业家的家族传承规划带来不小的挑战。

3. 家族办公室成趋势，解决系统性、一站式、私密性、个性化的传承需求

目前，家族办公室是中国企业家第二偏好的传承规划模式，仅次于自建团队。未来，随着市场成熟度和专业度的提升，家族办公室的受欢迎度必然会不断提升，作为全能 " 管家 " 的家族办公室，以家业永续经营为目的，站在全球化的视野下，系统地为家族解决目前和未来可能出现的问题和挑战，针对家族个性需求，高度定制出一整套家族传承体系，在需求迎合度上明显更高。

4. 企业家三大责任：全球视野下的经济责任、道德责任、社会责任

经济责任是企业家首要的，调研数据显示，" 保持良好的经营业绩 " 和 " 保持企业持续的竞争力 " 是并列第一的企业家责任，占比 44%。

其次是拥有基本的企业家职业道德责任，包括 " 守法经营 "（39.7%）和" 维护善待员工权益 "（26.8%）、" 为员工提供安全健康的工作环境 "（17.9%）等。

除此以外，企业家也需要通过 " 参与公益活动 "（14.4%）、"捐助慈善事业 "（8.9%）等行为来帮助弱势群体，实现对国家和社会的责任。在全球化的大背景下，中国企业家责任将更多地融入国际视野，如在国际舞台中获取更多经济利益、建立中国企业在世界上行业标杆的形象、帮助解决全球人类问题等。

1. 树立家风

 制定家族愿景和使命声明，建立统一的企业价值观和目标。

2. 全面沟通

通过全面和多方的沟通，真正了解家族成员各自的想法。

3. 传 " 真本事 "

保护家族特有的核心资源和能力，包括专业技能、创新能力、战略眼光等，并将其作为传承的重点。

4. 确定接班人

事先确定接班人，了解他的真实意愿，并因地制宜地提前综合培养，使其在充分认同企业文化的基础上拥有经营管理能力。

5. 设立机制

设立家族治理框架，构建完善家族宪法，妥善处理家族内部成员和外部利益相关者的关系，预防及化解家族潜在矛盾冲突，维护家族与企业的团结和永续。

6. 顶层设计

熟悉和了解家族传承市场，提高认知和专业度，提前规划合理的传承方式和渠道，对财富、家业、医疗、教育、生活、税法、风控、慈善等方面进行系统的规划，为实现基业长青做准备。

7. 乐退计划

为退休生活制定全面和丰富的计划，以此保证企业交接后有充实的生活和心理寄托，不过多地干预接班人在企业中的决策。

8. 全球视野

国际化的不断深入使得家族传承必须立足于全球视野，从世界范围内考虑资产配置、传承规划等各方面内容是重要趋势。

全球视野下企业家家族传承需求及趋势

从市场整体状况来看，中国企业家对于家族传承的度日益提升。一代企业家在家族传承方面表现出了更为迫切和重视的态度。二代企业家由于年纪尚轻，家族传承意识和紧迫感相对较弱。

本次调研发现，86.2% 的企业家已然开始考虑或着手准备家族传承事宜。在考虑的时机上，子女年龄（40%）、自身年龄（38%）和企业发展需求（22%）是企业家们开始规划家族传承事宜的三大标准。

在认知的家族传承方式上，第三方机构表现突出，" 信托公司 " 和 " 家族办公室 " 的知名度排名前二，认知比例均超四成。

在企业家偏好的家族传承方式上，" 建立和培养专属的职业化团队 " 的选择最多，为 32.9%。究其原因：

一是自建的团队可信度更高，能够亲自挑选成员，对于家族传承中的相关资料有完全控制权，保证私密性和信息的绝对安全。

二是自有团队更具备个性化和灵活性，能妥善处理家族传承过程中不断变化的环境和需求的更新，也能以最快的速度响应突发性事件。

三是自建的团队在关系上更为紧密，对于企业家的需求了解更全面，在满足度高的情况下提供" 一站式 " 服务。

当选择第三方机构为传承方式时，" 家族办公室 " 排名第一，占比 26.7%，紧随其后的是 " 信托公司 " 和 " 银行 "，两者比例均为 23.9%。

文化传承和财富传承是中国企业家目前最为需要传承的两大内容，占比分别为 56.7% 和 48.5%。

对于企业家来说，文化传承包括创新、勇气、抗压、价值观等深层次的思维观念和生活方式，往往是基业长青和永续的关键性因素。

财富传承则是保证资金最大程度地传递完整，为后代的无忧生活奠定基础。与打造百年品牌、企业永续相关的传承是排名第三的需求，包括 " 管理领导方式 "（39.7%）和 " 核心价值"（31.1%）。

根据本次调研数据显示，企业家们在家族传承的困扰上仍然首要集中在 " 培养成功的接班人 " 资质这一问题上，优越生活条件下成长的二代们，在社会中所驾驭的智力或获取的信息无法支撑他们在激烈竞争环境里经营或持续发展一个企业。

因此企业家们担心 " 子女无法胜任，培养方式的经验不足 " 的比例最多，为 29.5%。其次是家族传承经验和计划的缺乏，即 " 对于家族传承的知识和认知不完善 "（28.5%）和 " 传承计划的方向不明确，不知道如何制定 "（27.2%）。

本次调研数据显示，对企业发展负责是企业家们最为基础和主要的责任，他们需要保护股东利益，树立行业领先地位，最大限度地创造良好利润。

因此，" 保持良好的经营业绩" 和 " 保持企业持续的竞争力" 是并列第一的企业家责任，占比 44%。其次是拥有基本的企业家职业道德责任，包括 " 守法经营 "（39.7%）和 " 维护善待员工权益 "（26.8%）、" 为员工提供安全健康的工作环境 "（17.9%）等。

对于企业家们来说，他们之所以愿意承担社会责任和义务，源于三大原因：" 树立良好的公众形象 "（54.4%）、"能对社会稳定起到好的示范作用 "（45.2%）以及 " 获得自身成就感 "（44.9%）。

调查数据显示，截止 2017 年 1 月 1 日，大中华区千万资产的 " 高净值家庭 " 数量达到 186 万，比去年增加 14.7 万，增长率达 8.6%。

其中拥有千万可投资资产的 " 高净值家庭 " 数量达到 94.8 万；拥有亿万资产的 " 超高净值家庭 " 数量达到 12.1 万，比去年增加 1.2 万，增长率达 10.5%，其中拥有亿万可投资资产的 " 超高净值家庭 " 数量达到 7.1 万；拥有 3000 万美金的 " 国际超高净值家庭 " 数量达到 7.9 万，比去年增加 8,300 户，增长率达 11.8%，其中拥有 3,000 万美金可投资资产的 " 国际超高净值家庭 " 数量达到 4.8 万。

除港澳台之外，中国大陆地区千万资产的 " 高净值家庭 " 数量达到 147 万，比去年增加 13 万，增长率达 9.7%。

其中拥有千万可投资资产的 " 高净值家庭 " 数量达到 74.9 万；拥有亿万资产的 " 超高净值家庭 " 数量达到 9.9 万，比去年增加 1 万，增长率达 11.6%，其中拥有亿万可投资资产的 " 超高净值家庭 " 数量达到 5.9 万；拥有 3,000 万美金的 " 国际超高净值家庭 " 数量达到 6.5 万，比去年增加 7,600 户，增长率达 13.3%，其中拥有 3,000 万美金可投资资产的 " 国际超高净值家庭 " 数量达到 3.9 万。

中国千万高净值人群主要由四类人构成：企业的拥有者（55%）、金领（20%）、炒房者（15%）、职业股民（10%）。

在本次接受采访并具有出境背景的近 700 位高净值人群中，他们对于跨境最大的五个需求依次为出境旅游、跨境金融投资、子女境外留学、境外置业和移民。相比去年，这部分人群在未来跨境需求上更加丰富多元。

另外随着高净值人群越来越 " 大健康 "，加之互联网信息透明化以及国际化视野不断的拓展，有 24.9% 的人群表示对跨境医疗有需求，通过定性研究发现，他们对于跨境医疗的主要需求体现在出境旅游医疗、体检、重症治疗、医疗美容等方面。

高净值人群平均可投资资产额占总资产比例为 52.3%，而跨境金融投资额已占他们可投资资产总额的 31.2%。与去年相比，2017 年跨境金融投资额增长了近一倍，更是有超过两成的高净值人群跨境金融投资额占其可投资资产总额的一半以上。

与去年相比，高净值人群跨境金融投资产品的广度和深度均有所扩展、提高，" 外汇存款 "、" 股票"、" 债券 "、" 基金 " 和" 保险 " 仍然是高净值人群跨境金融投资配置中最普遍的五种产品。

高净值人群进行跨境金融投资时越加趋于理性、稳健，他们在选择投资产品时对于风险因素的看重进一步增强，其中 " 安全风险控制方法 " 仍然是他们首要考虑因素，其次是 " 实际收益 "，"风险评估 " 上升至第三位。

在跨境金融投资热门国家中，美国以 68.9% 的选择率仍然位列中国高净值人群跨境金融投资国家的首位；其次是英国，选择投资人群占比 38.5% ；法国以 19.4% 的选择比例排名第三。

与去年相比，选择投资美国的比例略有下降，通过定性研究发现主要是由于特朗普不稳定行政风格出现避险情绪；2017 年英国备受中国投资者青睐，虽然英国公投退欧后英镑急挫，但英国优质资产的吸引力仍然有所上升，使英国成为投资热点；另外受惠 " 一带一路 " 战略及投资促进政策，高净值人群对于沿线覆盖欧洲国家均出现较高的投资兴趣和热情。

2017 年高净值人群境外置业行为呈现更为积极投资的趋势，有接近一半的中国高净值人群将境外房地产投资作为最主要标的，根据本次调查结果发现，已在境外置业的这部分高净值人群在境外平均拥有 2.9 套房产，七成以上人群的个人财富分布在 5,000 万元 -5 亿元，平均年龄为 41 岁。其中购有 2-3 套境外房产的人群最多，占比 46.6%，拥有 4 套及以上房产的人群比例超过三成。

高净值人群购置境外房产用途上，整体趋势与去年表现一致，" 资产配置需求 " 和 " 子女教育居住 " 仍然是他们购置境外房产最大的两个用途，考虑人群比例均超过五成。

美国在发达国家中移民门槛相对较低，政策上也非常便捷，再加上其在全球范围内遥遥领先的教育环境及稳健的经济发展，使得美国成为最受中国高净值人群青睐的移民国家；

作为传统的发达移民国加拿大排名上升至第二位，一直以来中国高净值人群对加拿大的医疗福利、华人社区和教育都有高度的认同感；

英国以完善的社会福利、世界领先的教育制度和优越的生活环境等因素吸引了众多高净值人群，在本次调研中，排名第三位；

澳大利亚以 7.9% 的移民人群比例排在第四位，主要归结澳洲享誉全球的教育、社会友好性、气候的温暖适宜性、经济发达以及城市整体规划的美丽性等能够带来更高品质的生活。

（本文来源：WEALTH 财富管理整理自中信银行私人银行与胡润研究院联合发布的《全球视野下的责任与传承— 2017 中国高净值人群财富管理需求白皮书》）